Mingchen
2022-05-29 15:42CCP到底有沒有市場風險?
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1個回答
Adam助教
2022-05-30 16:56
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同學你好,沒有。
但是會有叫“Conditional market risk”由于CCP處于市場買家和賣家之間,它有一個“matched book”,不承擔凈市場風險,凈市場風險由每筆交易的原始交易方承擔。
但CCP確實承擔了交易對手風險,這種風險集中在CCP結(jié)構(gòu)中。換句話說,CCP存在“有條件的市場風險”,因為一旦成員違約,它將不再有matched book。為了回到matched book,CCP會有各種各樣的方法,比如舉行違約成員頭寸的拍賣。還可以通過要求其成員提供財政資源來減輕交易對手風險,這些財政資源旨在彌補一個或多個成員違約時的潛在損失。
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追問
什么是凈市場風險?什么叫有原始交易方承擔?
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追答
其實就是說市場價格變動,會影響交易雙方的凈價值。比如我和你存在多筆交易,這躲避交易可以算個凈值,價格變動會影響凈值變化。
而CCP不承擔這個風險,他做的只是“中介”
