ShirleyWan
2022-05-30 01:29(1) Will there be any security that is not in the benchmark but get included in the portfolio? (2) If yes, what is this return called? (3) Why active return does not include such a return?
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2022-05-31 14:28
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同學(xué)你好，
1、組合是有可能持有不是benchmark分成的證券的。
2、組合持有非基準(zhǔn)成分股不影響RA的計算。
例如組合持有股票C是非基準(zhǔn)成分股，收益率是10%，持有比例為2%，而基準(zhǔn)持有比例是0%。
因此C貢獻的active return就是（2%-0%)*10%=0.2%
3、因此RA的計算是適用于這種情況的。
【點贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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