ShirleyWan
2022-05-30 05:23L3V3 P362, why does a negative coefficient on the Size factor indicate a large-cap bias?
所屬:CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2022-05-31 15:03
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同學(xué)你好,size factor 是小盤(pán)股因子。它的因子收益的計(jì)算方法是最小盤(pán)股組合的收益減去最大盤(pán)組合的收益,代表的是小盤(pán)股和大盤(pán)股的相對(duì)表現(xiàn)。size factor的beta為正,說(shuō)明小盤(pán)股表現(xiàn)好于大盤(pán)股對(duì)組合收益是有利的,組合是偏小盤(pán)的。反之,beta為負(fù),說(shuō)明小盤(pán)股表現(xiàn)好于大盤(pán)股對(duì)組合收益是不利的,組合偏大盤(pán)。
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