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Cindy助教
2018-08-22 10:17
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同學你好,以兩個資產(chǎn)組合為例，組合的VaR值具體計算看下面圖片呀
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P是指收益率R嗎
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組合dollar VAR 和 % VAR的公式應該是一樣吧？ 您給的圖上，dollar var的推算是不是還要有權(quán)重的平方啊？
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% VAR的公式左邊是不是少了平方？
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第一個問題，P指的是組合，Portfolio
第二個問題，確實有權(quán)重的平方，不過化簡到最后一步權(quán)重的平方就包括在VaR的平方里面了，dollar VaR和%VaR的公式是不一樣的，畢竟他們兩個單位都不一樣嘛
第三個問題，左邊是有一個平方，我每次都忘記寫這個平方了，不好意思啊 -
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第一個問題 有兩個P，小P時portfolio，大P是什么
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第二個問題，從上面的公式推導看，貌似看不出權(quán)重的平方可以包括在VAR的平方里面，比如A的VAR，第二行沒有權(quán)重的，然后第6行括號里面給A的VAR配了一個權(quán)重，到了第7行，不應該是A權(quán)重的平方乘以A的VAR的平方嗎？
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繼續(xù)第二個問題，單位不一樣并不導致公式不一樣吧？目前我是覺得兩個公式是一樣的，煩請求證一下
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同學你好，第一個問題，p指的都是組合portfolio的意思，
圖片上寫的就是推導過程呀，你讓我證明我還是把這個推到過程再寫一遍呀，這個過程你只要看懂最初的等式就行了，后面的都是根據(jù)前面一步步寫出來的，你可以自己推導出來的，單位不一樣的話，我這不是寫出了兩個不同的式子嘛 -
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就是問的是這個推導過程，疑似有誤，因為從這個推導看，你看比如A的VAR，第二行沒有權(quán)重的，然后第6行括號里面給A的VAR配了一個權(quán)重，到了第7行，不應該是A權(quán)重的平方乘以A的VAR的平方嗎？不然這個等式好像不等??？然后，“單位不一樣的話，我這不是寫出了兩個不同的式子嘛”所以才會讓我產(chǎn)生第二個疑問，因為“單位不一樣并不導致公式不一樣吧”？
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同學你好，我不知道你說的第二行、第六行、第七行是怎么對應的，剛剛又檢查了一遍這個過程，還是沒有問題的，dollar VaR和%VaR公式本質(zhì)上是一樣的，不過dollar VaR在%VaR的基礎(chǔ)上多乘了一個標的資產(chǎn)的價值。
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你看看我高亮的那幾行，等式明顯不等嘛，高亮的第一行的VAR沒有權(quán)重的，下面高亮的括號里面的內(nèi)容是有權(quán)重的，怎么會等于單單一個VAR呢，不是應該要有權(quán)重的平方嗎，不然前后矛盾啊
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同學你好，第一行表示資產(chǎn)A的VaR值，乘的是資產(chǎn)A的價值P(A),倒數(shù)第二行表示是資產(chǎn)A的VaR值的平方，乘的是資產(chǎn)組合的價值P和A的權(quán)重W(A)，所以乘的還是A的價值，把這行化簡后就得到了最后一行了，簡寫成資產(chǎn)A的VaR值的平方
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