房同學(xué)
2022-05-30 18:25. A portfolio has an exposure of +20 to a one-basis-point change in the seven-year par yield. 這句話的意思不是一個BP對應(yīng)的敞口是20嘛 如果從key rate 5開始遞減到k10 kr5無論如何都是一個bp 七年是變化0.6個bp 那么七年的敞口才是12啊 怎么能說kr5的敞口是12呢？真的不理解
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2022-06-02 09:31
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同學(xué)你好，
不是，這里不是在求5年的KR01。
如果是求5年的KR01，則要計算，5年之前的利率變動的影響、5年利率變動的影響、5-10年利率變動的影響。。【但很顯然，題目沒打給這些東西】
而這道題是在說，現(xiàn)在7年的普通利率變動了1單位，造成的影響是20塊。
由于7年利率同時受5年和10年關(guān)鍵利率所影響。
5年關(guān)鍵利率變動1單位，7年普通利率變動0.6個單位。
10年關(guān)鍵利率變動1單位，7年普通利率變動0.4個單位。。
所以5年的關(guān)鍵利率變動，在7年利率變動中，貢獻(xiàn)了60%，也就是貢獻(xiàn)了12塊.
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