珊同學(xué)
2022-05-30 21:31case題債券2015年Q3為什么要強(qiáng)調(diào)smallparallelchange?
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-05-31 10:55
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同學(xué)您好
因?yàn)閐uration是衡量利率變化對債券組合價(jià)值變化的一階導(dǎo)數(shù),即線性關(guān)系。如果在yield變化很小時(shí),這個(gè)時(shí)候幾乎可以忽略二階導(dǎo)convexity的影響,從而要以判斷組合是沒有偏離mandate的。但如果yield變化較大,這個(gè)時(shí)候convexity會(huì)債券組合價(jià)值的影響就會(huì)較大,因此就沒法判斷了。
