Doris
2022-05-31 11:46老師好,R12 在managing multiple liabilities時,需要Con A 大于Con Liability我理解, 那在single liability的時候呢? 還需要Con A 大于Con Liability嗎? 還是min. 資產convexity就行了? 謝謝老師
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Nicholas助教
2022-06-01 10:03
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同學,早上好。
凸性的計算中包含現(xiàn)金流的離散程度,一定程度上來講現(xiàn)金流的離散程度越大則凸性越大。
單一負債匹配的時候是需要起碼兩個資產久期范圍包含負債的,即實現(xiàn)久期匹配,負債久期為7,就需要起碼資產大于7和小于7的兩個才能匹配負債,那么資產的現(xiàn)金流離散程度明顯大于負債。因此,實際上該條件是隱含的,資產的凸性大于負債且盡可能小,不過題目中一般會說明需要選擇凸性小的。
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