任同學(xué)
2022-05-31 19:22老師135d選項(xiàng)如何理解？為什么是對的
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-06-01 17:34
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同學(xué)你好，
D選項(xiàng)的意思是，出于流動性的考慮，需要做對沖。但是這個(gè)對沖并不是最完美的。
這個(gè)沒錯(cuò)。德國金屬公司的基本策略是：買期貨去對沖遠(yuǎn)期合約空頭。
但是具體在做對沖的時(shí)候，雖然期貨的標(biāo)的與遠(yuǎn)期的標(biāo)的一樣，但是采用的是stack，是短期的期貨。所以理論上短期的期貨與長期的遠(yuǎn)期，在價(jià)格變動復(fù)讀上可能不太一致，對沖的小過并不完美，也就是不是“theoretical minimum variance”
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