開同學
2022-06-01 17:46請問這里provide an income指的是什么?可以詳細講解一下嗎,有點不記得了
所屬:FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關試題
來源: 視頻位置 相關試題
1個回答
Adam助教
2022-06-01 18:09
該回答已被題主采納
同學你好,這里你可以把他簡單理解成:股票的紅利
舉個例子:
期初花費的成本是8162.98(債券現(xiàn)值)+c
期末最少應該獲得的是10000(K)
如果不存在貨幣的時間價值。8162.98+c=10000
c=1837.02
也就是期初花8162.98+c(花10000),期末得到10000
但由于貨幣存在時間價值,正確的應該是:期初8162.98+c應該小于期末10000
也就是c小于1837.02【也就是c要小于S0-PVK】
但是對于一個普通的期權,c的下限是S0-PVK,即C不可能小于S0-PVK。
那么如何處理呢?。只要c的標的有收益,這個時候c就能小于S0-PVK。
所以這就能構造PPN
【這里的意思是c的標的是S,比如股票,當前股價是S0,但是這個股票未來可能會發(fā)生紅利D。正常來說如果沒有紅利,算出的期權下限是:S0-pvk。但是如果股票在未來有紅利的話,下限是:S0-PVD-pvk。這就能使得C有可能小于S0-pvk】
