郝同學(xué)
2022-06-01 23:13老師，這么理解您看對不對，金融學(xué)的基本假設(shè)是無風(fēng)險利率不可能為0，現(xiàn)實(shí)中我們能找到的最合適的無風(fēng)險利率就是美國國債，國債的價格不是固定的，也是根據(jù)人們的購買意愿浮動變化的，這個購買意愿其實(shí)決定與兩個因素，一個是通貨膨脹，通貨膨脹率高了，如果國債價格不變，人們購買國債抵御風(fēng)險的能力降低，就會推動利率達(dá)到新的平衡。另一個因素就是真實(shí)無風(fēng)險利率，真實(shí)無風(fēng)險利率應(yīng)該是和美國整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展掛鉤的，用一個數(shù)據(jù)的話，可以說是和GDP正相關(guān)的關(guān)系，未必是線性關(guān)系，但一定正相關(guān)，如果美國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步發(fā)展，而且發(fā)展很快，每年真實(shí)GDP上漲比如說以前是2%對應(yīng)真實(shí)無風(fēng)險利率是3%，那如果美國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步發(fā)展的預(yù)期是6%的真實(shí)上漲，那真實(shí)無風(fēng)險利率是否也會有3%變到5%甚至7%-8%這樣的情況？上面是我自己的一個臆測。您看一下這樣的理解是否是正確的。也就是說真實(shí)的無風(fēng)險利率應(yīng)該是掛鉤真實(shí)穩(wěn)健的經(jīng)濟(jì)增長的
所屬：CFA Level I > 數(shù)量+金融計(jì)算器前導(dǎo) 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Jessica助教
2022-06-06 15:16
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同學(xué)你好
跟一國經(jīng)濟(jì)增長掛鉤的利率，就是一國長期發(fā)展的一個市場利率，而并不是無風(fēng)險利率。
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