劉同學(xué)
2022-06-02 16:27ECON-reading14-Q13-選項C 題目假設(shè)forward exchange rate quote是一個discount的情況， 所以我現(xiàn)在假設(shè)這個報價是CNY/USD：? Spot price = CNY/USD = 0.15； Forward price = CNY/USD = 0.12； 在這里USD是這個報價的base currency，CNY是這個報價的price currency。如果想要讓這個報價對從Spot price變?yōu)镕orward price 一共有以下兩種情況： 相對于CNY，USD升值； 相對于USD，CNY貶值； 眾所周知，自今年4月以來，美元相對于人民幣持續(xù)升值。我查閱了yahoo finance的報價也表明在美元相對于人民幣持續(xù)升值的過程中報價是持續(xù)走低的，如果站在4月份的時間點(diǎn)上來看，F(xiàn)orward price也是在一個discount的狀態(tài)。 請問為什么C選項不是正確的呢？
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1個回答
Jessica助教
2022-06-02 18:49
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同學(xué)你好
Spot price = CNY/USD = 0.15，表示的是1單位的人民幣可以兌換0.15美元
Forward price = CNY/USD = 0.12，表示的是1單位的人民幣可以兌換0.12美元
因此，從0.15下降到0.12，是CNY貶值，美元升值了。
也就是說，此時的匯率標(biāo)價方式為間接標(biāo)價法，即人民幣是base currency，美元是price currency
而CFA中，6.5 CNY/USD 所表示的匯率標(biāo)價方式為直接標(biāo)價法，即美元是base currency，人民幣是price currency
因此，從 6.5 CNY/USD 變成 6 CNY/USD ，美元是貶值的，人民幣是升值的。
這兩種的匯率標(biāo)價方法是不一樣的。
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謝謝老師，我明白了！
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