房同學(xué)
2022-06-02 17:051.這里對(duì)沖為什么是D??3million呢option的價(jià)格呢 D衡量得不是利率對(duì)債券的敏感程度嘛 怎么跟option撤上關(guān)系了 衡量option與標(biāo)的資產(chǎn)的關(guān)系用的是delta嘛？2.還有算DP deltay的具體數(shù)值是前面的負(fù)號(hào)到底要不要考慮？假設(shè)我分析不出賣期權(quán)擔(dān)心的是價(jià)格上升。單純靠公式去推理 怎么退出這個(gè)D答案
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1個(gè)回答
Cindy助教
2022-06-02 20:31
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同學(xué)你好，
1.第一個(gè)問題，因?yàn)檫@里的期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)是債券，債券是受利率影響的，利率變動(dòng)，債券價(jià)格發(fā)生變動(dòng)，接著引起期權(quán)價(jià)值變動(dòng)，所以期權(quán)也是間接受到利率的影響的，既然利率可以影響期權(quán)，就可以用久期來衡量期權(quán)相對(duì)于利率變動(dòng)的敏感性
2.單純的靠公式去推，也可以的，整體目標(biāo)就是希望組合的價(jià)值變動(dòng)為0，也就是組合的△P=0，
△p=△call+△對(duì)沖物，-3*80*0.0001+（-7*p*0.0001）=0，p=-34.3,這個(gè)負(fù)號(hào)代表反向操作的意思，期權(quán)是short，那么債券就是long了
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回復(fù)Cindy：底層資產(chǎn)這個(gè)債券的價(jià)格，題目不是給了是100么，公式計(jì)算出的P也是債券的價(jià)格么？
