frr0717
2018-08-24 12:26老師您好, 請(qǐng)問: 問題一: 為什么美式期權(quán)只能用二叉樹定價(jià), 不能用蒙特卡羅模擬? 問題二: 這個(gè)問題. 和路徑依賴什么關(guān)系? 請(qǐng)分別回答兩個(gè)問題, 謝謝老師!
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Cindy助教
2018-08-24 17:29
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，問題一：美式期權(quán)也可以用蒙特卡洛模擬
問題二：以亞式期權(quán)為例，亞式期權(quán)它有一種執(zhí)行價(jià)格等于過去每天股票價(jià)格收盤的平均數(shù)，這種價(jià)格就是路徑依賴式的，最終亞式期權(quán)它的損益就依賴于未來股票價(jià)格真實(shí)的這條波動(dòng)的路徑。先知道前面的所有情況，然后確定最后的價(jià)格；用二叉樹這種方法采用的是往前貼現(xiàn)的方法，先知道后面的，從后面往前推，這樣是沒有辦法給這種路徑依賴式期權(quán)定價(jià)的，碰到路徑依賴式期權(quán)只能用蒙特卡洛模擬來實(shí)現(xiàn)。
-
追問
蒙特卡洛模擬: 路徑如果不依賴, 也可以的對(duì)吧?
-
追問
蒙特卡洛模擬, 是萬能的咯?
-
追問
但是網(wǎng)課中么崢老師說了句"美式期權(quán)只能用二叉樹...."? 我也是覺得美式期權(quán)可以用蒙特卡洛模擬呀?????
-
追問
以上三個(gè)問題, 麻煩老師依次解答哈, 謝謝老師!
-
追答
同學(xué)你好，問題一：是，比如利用蒙特卡洛模擬求債券的VAR值，債券就跟路徑依賴沒什么關(guān)系
問題二：說萬能太絕對(duì)了，蒙特卡洛模擬也有局限性的
問題三：蒙特卡洛是到后來才被發(fā)現(xiàn)可以給美式期權(quán)定價(jià)的，之前沒有的，也許老師講這個(gè)視頻的時(shí)候蒙特卡洛還沒被證明可以給美式期權(quán)定價(jià)吧 -
追問
問題二：說萬能太絕對(duì)了，蒙特卡洛模擬也有局限性的....我應(yīng)該沒說明白, 就是指: 蒙特卡洛路徑依賴和不依賴, 都可以使用?
-
追答
是的
0
0
0
0
