189****6890
2022-06-03 08:26有點搞不清了，CMO的下面是不是有2中結構，一個是sequential pay一種是PAC？ 如果是的話，PAC和sequential pay不是沒什么差別么，subordinate層的替PAC里得到吸收提前還款風險，和低trench的替高trench的吸收提前還款，不是一樣嗎？
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Evian, CFA助教
2022-06-03 11:55
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學，
嗯嗯是的，CMO的下面有2種結構，一個是sequential pay CMO，一種是Planned amortization class (PAC) CMO，衍生里沒有詳細講，詳細的內容在固定收益科目-Introduction to Asset-Backed Securities章節(jié)-Different types of CMOs知識點，有講解。
sequential pay CMO是按照提前償還風險高低分層了，PAC是在sequential pay CMO基礎上，將“sequential pay CMO”作為“PAC tranches”，然后加一個“support tranch/non-PAC tranches”，support tranch/non-PAC tranches會承擔prepayment風險，保護PAC tranches
---------------------
學而時習之，不亦說乎??【點贊】鼓勵自己更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進的源動力，祝您生活與學習愉快!~
0
0
1
1
