加同學(xué)
2022-06-03 19:24老師您好，第21題為啥是對的呢？均衡模型為啥需要更少的變量，還有無套利模型為啥更準(zhǔn)確呢？謝謝！
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1個(gè)回答
Essie助教
2022-06-04 11:41
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你好，相對于無套利模型，均衡期限結(jié)構(gòu)模型需要估計(jì)的參數(shù)更少。因?yàn)闊o套利模型需要追蹤更多市場參數(shù)以捕捉市場價(jià)格的變化，均衡模型是基于均衡經(jīng)濟(jì)假設(shè)得到的，認(rèn)為市場對資金的需求=供給，需要的參數(shù)更少。
另外，無套利模型就是直接跟蹤市場價(jià)格的變動(dòng)，從而使模型的結(jié)果貼合市場利率曲線，因此，無套利模型可以比均衡模型更精確地模擬市場收益率曲線。
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