Asher
2022-06-04 00:46如果premium bond持有到期 那它的rolldown return是不是一定是負(fù)的？因?yàn)閮r(jià)格回歸面值了
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-06-06 09:51
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同學(xué)，早上好。
同學(xué)的理解是正確的。如果僅收益率曲線不變，考慮時(shí)間的改變而回歸面值而言，溢價(jià)債券回歸面值價(jià)值變小，則Rolldown return為負(fù)數(shù)。
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追問
那溢價(jià)債券是不能做riding策略嗎？
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追問
因?yàn)閞iding的收益來源就是yield curve不變 依靠時(shí)間使maturity變少 那roll return豈不是因?yàn)樗貧w面值 會(huì)變少的
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追答
同學(xué)，早上好。
是的，通常我們舉例的都是折價(jià)債券，因?yàn)樵谫I入時(shí)更便宜，而售出時(shí)更貴，從而實(shí)現(xiàn)價(jià)格增值。
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