王同學(xué)
2022-06-04 10:59Reading 18, 課件中，Determining the appropriate level of risk中，有這么一句“constraints on short positions or on leverage may limit the manager's ability to under/overweight, thus the information ratio my degrade if active risk increases beyond a specific level", 老師，我想問一下，為什么在leverage，和short positions有限制就有會影響manager's ability to under/overweight?
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2022-06-06 15:21
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同學(xué)你好，例如基金經(jīng)理認(rèn)為一只股票未來的前景很好，應(yīng)該加杠桿去購買，這樣如果股票上漲組合可以獲利更多，但是因為有杠桿限制，組合就沒辦法overweight這只股票這么多。同樣的，基金經(jīng)理非?？纯找恢还善?，想要做空，此時基金經(jīng)理想要在這只股票上配置的權(quán)重是負(fù)的。那么如果組合不允許做空，這只股票做低只能配0%的權(quán)重，那么就限制了組合underweight 的能力。
【點贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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