??智慧
2022-06-04 13:26老師，請(qǐng)問(wèn)為什么波動(dòng)率降低會(huì)導(dǎo)致相關(guān)性不高呢？另類(lèi)投資和什么東西的相關(guān)性呢？這個(gè)又是如何聯(lián)系到分散化效果的呢？在該視頻49分左右。麻煩您了。
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2022-06-06 16:04
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同學(xué)你好，這個(gè)相關(guān)性指的是和股票市場(chǎng)的相關(guān)性。我們配置另類(lèi)資產(chǎn)，一般要分散的就是public equity（股票市場(chǎng)）的風(fēng)險(xiǎn)。要分散化效果好，就應(yīng)該配置和股市相關(guān)性低的資產(chǎn)。但是另類(lèi)資產(chǎn)通常流動(dòng)性較差，沒(méi)有實(shí)時(shí)的交易數(shù)據(jù)，因此只能用appraisal data，這個(gè)data是平滑過(guò)的，因此會(huì)低估另類(lèi)資產(chǎn)和股市的相關(guān)性（股市是風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)，平滑后的另類(lèi)資產(chǎn)收益率數(shù)據(jù)和股市相關(guān)性偏低），高估分散化效果。
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過(guò)考試~
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