羅同學(xué)
2022-06-05 00:56老師好，百題case 3的Q4，要求算human life method下的所需保額那一題，如果用同樣的數(shù)據(jù)，可以請(qǐng)老師幫忙展示一下needs method下算出來的所需保額是多少嗎？ 謝謝??
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-06-06 17:07
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同學(xué)您好
這是算不了的。這兩種方法使用的輸入?yún)?shù)是不同的。因此無法通過human life method的參數(shù)用于needs analysis method的計(jì)算。
human life method是基于主人公能賺多少錢的角度來計(jì)算，
而needs analysis method是基于主人公過世，其他活著的人需要多少錢來支持未來生活進(jìn)行計(jì)算，因此無法計(jì)算。
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追問
那您能找一道needs analysis method的題目講一下嗎？還是比較困惑的，謝謝！
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追答
同學(xué)您好
原版書的R23的第17題就是用needs analysis方法進(jìn)行計(jì)算。您可以看一下這個(gè)題。我先把這個(gè)題的解法發(fā)給您，您可以參考一下。
根據(jù)給定的假設(shè)和表格1中的數(shù)據(jù)，需要增加的壽險(xiǎn)理賠金額最接近于多少？
這個(gè)題的計(jì)算思路：
1）先計(jì)算未來開支的現(xiàn)值；
2）再計(jì)算未來收入的現(xiàn)值；
3）收入和開支現(xiàn)值的差值再加上她的其他現(xiàn)金需要，得到她的總資本需求；
4）總資本需求中，排除使用她的現(xiàn)金和投資以及保險(xiǎn)能夠覆蓋的部分，剩余的總資本需求就是還需要使用保險(xiǎn)覆蓋的部分。
（這里的其他現(xiàn)金需求不是指將來的現(xiàn)金需求，而是現(xiàn)在的現(xiàn)金需求，因?yàn)楸砀癫]有交待這些錢是哪一年需要，所以我們沒法假設(shè)都是在退休那一年才需要這些錢。而且這里還有教育費(fèi)用，教育費(fèi)用顯然不是等他們退休后才需要的。所以通過這些細(xì)節(jié)可以判斷，這些cash needs是現(xiàn)在需要的錢。）
由于收入和生活開支都是按3.5%每年增長的，因此在計(jì)算收入和支出現(xiàn)值時(shí)，不可直接使用6%的折現(xiàn)率，因?yàn)槊磕甑默F(xiàn)金流金額是不同的，因此這并不是年金的特征。所以需要對(duì)折現(xiàn)率進(jìn)行調(diào)整，使用(1＋6%)/(1＋3.5%) -1=2.42%作為折現(xiàn)率，是因?yàn)槭杖牒椭С雒磕甓际前?.5%增長的，而他的折現(xiàn)率為6%。所以在這種情況下，收入和支出每年增長，但是都是按6%折現(xiàn)，說明折現(xiàn)的沒有這么多，只要折現(xiàn)率大于增長率，可以使用(1＋discount rate)/(1＋growth rate)-1的方法來處理的，因?yàn)檫@樣的話，就不用考慮每年P(guān)MT的變化，計(jì)算簡化了很多，這樣PMT固定下來了，就符合年金的特征，就可以用金融計(jì)算器進(jìn)行計(jì)算了。
假設(shè)A同學(xué)過世的情況下，家庭開支將減少30,000；O同學(xué)的生活費(fèi)用為50,000每年，一共需要44年的時(shí)間，說明生活費(fèi)用50,000是考慮了減少30,000之后的情況。 -
追答
S同學(xué)假設(shè)工資和收入都是發(fā)生在年初，因此在計(jì)算年金時(shí)要使用先付年金模式。
O同學(xué)的未來生活開支的現(xiàn)值為：
PMT = –$50,000, I/Y= 2.42, n = 44, Mode=BGN, CPT PV = $1,377,175.
O同學(xué)孩子未來支出的現(xiàn)值為：
PMT = –15,000, I/Y= 2.42, n = 6, Mode=BGN, CPT PV = $84,848.
O同學(xué)收入的現(xiàn)值：
PMT = –$85,000 × (1– Tax rate); PMT = $85,000 × 0.70 = 59,500; I/Y = 2.42, n = 18 . Mode=BGN, CPT PV = –$880,756.
總資本需要為：
$1,377,175 ＋ $84,848 - $880,756 ＋750,000 = $1,331,267
O同學(xué)持有現(xiàn)金和投資品，價(jià)值$900,000，另外還有當(dāng)前的壽險(xiǎn)保額$100,000，總計(jì)$1,000,000.
因此沒有被保險(xiǎn)覆蓋的部分還有$1,331,267 - $1,000,000 = $331,267。即保險(xiǎn)的缺口是$331,267。
所以這個(gè)題選B。
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