小同學(xué)
2022-06-05 09:55老師你好，請(qǐng)問p到底是凈價(jià)還是全價(jià)呢？根據(jù)后邊括號(hào)的理解p應(yīng)該是凈價(jià)吧 因?yàn)樗袮I減掉了
所屬：CIIA卷二 > 衍生產(chǎn)品估值與分析 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-06-06 09:43
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同學(xué)你好，你說(shuō)的是：利率期貨那里吧。
首先發(fā)票價(jià)格，就是全價(jià)。
其次，我們得到的Ft是：凈價(jià)?？梢匝刂@個(gè)思路倒推。
Ft*轉(zhuǎn)換因子，是凈價(jià)，
Ft*轉(zhuǎn)換因子+AI，是全價(jià)。
所以：Pt×(1+R)?FVT [t到T的票面利息]，也是全價(jià)。
其中：FVT [t到T的票面利息]，表示的是：現(xiàn)貨在整個(gè)持有期間內(nèi)會(huì)發(fā)生的“收益”。也就是我們通常說(shuō)的“加成本，減收益”。
所以：Pt，是全價(jià)。
至于下面的解釋中：“[等于St?AIt]”這里是有點(diǎn)問題的。應(yīng)該是“[等于St+AIt]”
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