程同學(xué)
2022-06-05 15:26read26原版書example5的第二題怎么理解?
所屬:CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2022-06-06 16:21
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同學(xué)你好,這個第二題問的比較繞,它問的是哪個沒有被采用的策略,如果被采用了會增加組合的價值,即會貢獻(xiàn)正收益。
因子貢獻(xiàn)的收益為組合beta*factor return。
A. momentum based approach,說明WML因子beta為正,因子收益為9.63%,那么如果采用該策略會為組合貢獻(xiàn)正收益。
B. growth-oriented approach,說明HML的beta為負(fù),但該因子收益為5.10%,那么如果采用該策略會為組合貢獻(xiàn)負(fù)收益。
C. Small cap based approach,說明SMB的beta為正,但該因子收益為?3.35%,那么如果采用該策略會為組合貢獻(xiàn)負(fù)收益。
因此貢獻(xiàn)正收益的只有A。
【點贊】喲~。加油,祝你順利通過考試~
