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2022-06-05 16:09老師，可以解釋一下這道題的意思么？0.02是對應(yīng)的critical value 么， p value越小越拒絕？拒絕的是：被underpricing，也就是沒有被underpricing？好像題目的意思是被underpricing了，有套利空間，但實(shí)際無意義，因?yàn)榻灰踪M(fèi)更高，大于獲利
所屬：CFA Level I > Quantitative Methods 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2022-06-05 21:49
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
p-value是一個(gè)數(shù)值，可以用來和顯著性水平對比（當(dāng)p-value
那么顯著性水平?jīng)]在題目中找到怎么辦？
我們通常以5%作為顯著性水平，此時(shí)對比兩者，可以拒絕原假設(shè)。
那什么是原假設(shè)？
根據(jù)題目信息判斷，原假設(shè)為：資產(chǎn)定價(jià)被低估0.02，題目拒絕了原假設(shè)（statistically significant），題目想說我們可以套利，或者0.02的利潤
此時(shí)選A，對不對？
不對，因?yàn)轭}目又告知：假設(shè)交易成本是0.05。題目想告訴我們，不要僅看統(tǒng)計(jì)結(jié)果，要考慮了實(shí)際投資情況，賺了0.02，成本0.05，凈利潤為負(fù)。應(yīng)該選B，不選C。
這個(gè)題目想說明，我們不能只依靠統(tǒng)計(jì)學(xué)模型來判斷是否投資，也是需要看市場真實(shí)的情況來做出投資決策的。
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