叢同學(xué)
2022-06-05 20:00老師,課后習(xí)題R13的第13題,題目只是說更陡峭了,沒有提到是bear還是bull,我怎么去理解,拿到這樣的題目我應(yīng)該往哪個方向考慮呢?
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1個回答
Nicholas助教
2022-06-06 10:23
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同學(xué),早上好。
關(guān)注主要矛盾,變陡必然長期相較于短期是比以前更高的,那么把握這個大的邏輯,
收益率曲線變得更陡,那么是從傾斜向上的情況變化為短期利率降,長期利率升。Purchase a 30-year payer swaption是買一個未來可以進入支出固定收到浮動互換的權(quán)利,那么是看漲利率,則長期利率上升時獲益。同樣2-year bond call option是看漲債券價格,利率下降債券價格上升,在利率下降時獲益。選C。
