孫同學
2022-06-05 20:21R21第八題,題干中說由于軍事沖突導致經濟和金融市場被打亂,那這個時候equity的risk premium不應該是被高估嗎?
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1個回答
開開助教
2022-06-06 13:40
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同學你好
這題問的是用歷史ERP的情況
用歷史法計算ERP的時候,是用歷史上真實的市場收益率減去無風險收益,而軍事沖突的時候,股市的表現是較差的,對應歷史回報偏低(文中說stock returns over 2012-2016 reflect the setbacks),所以算出來的歷史ERP自然是偏低。
【點贊】喲~。加油,祝你順利通過考試~
