Zen
2022-06-05 21:53這里有個問題,在用即期利率spotrate估值時,用的是零息債券的YTM作為折現(xiàn)率,然后用現(xiàn)金流折現(xiàn)求和來估值,這里面是不是缺個假設?因為零息債券來源于國債,國債的安全系數是比較高的,這個時候給出的YTM應該是無風險利率的,如果直接拿去估值,是不是對于有風險的債券就會估值偏高了.所以這個應該是對于和國債風險程度差不多的債券估值才有用吧?
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1個回答
Danyi助教
2022-06-06 13:48
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同學你好,
你這樣理解是沒有問題的,但是這里我們一般不考慮這個風險的問題,考這里就是為了帶入計算,因此直接使用題干中給出的spot rates計算即可。
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