劉同學(xué)
2022-06-05 22:16R14第17題，spread0又沒(méi)有進(jìn)行時(shí)間調(diào)整，計(jì)算excess spread return時(shí)到底該怎么判斷要不要進(jìn)行時(shí)間調(diào)整呢？
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-06-06 10:30
該回答已被題主采納
同學(xué)，早上好。
這里需要我們計(jì)算Expected excess return，提到利差瞬時(shí)變動(dòng)，那么應(yīng)該基于Spread0之上乘以0以體現(xiàn)時(shí)間因素。則A的超額利差回報(bào)為(-0.1%*7)-0.1%=-0.8%
BBB為-0.175%*6-0.75%=-1.8%
BB為-0.275%*5-2.5%=-3.875%
Expected excess spread return的三項(xiàng)中，僅第一項(xiàng)需要考慮時(shí)間問(wèn)題，如果是題目中表述瞬時(shí)的概念，應(yīng)當(dāng)在第一項(xiàng)考慮，第三項(xiàng)是不考慮時(shí)間因素的。
如果提到瞬時(shí)的概念，則時(shí)間問(wèn)題考慮第一項(xiàng)而不考慮第三項(xiàng)；如果是正常計(jì)算，則均不考慮時(shí)間問(wèn)題；如果是除開(kāi)瞬時(shí)的其他時(shí)間問(wèn)題，則時(shí)間問(wèn)題考慮第一項(xiàng)和第三項(xiàng)。
努力的你請(qǐng)點(diǎn)擊右下角的【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過(guò)考試~
0
0
0
0
