ouyangwenhan
2022-06-06 00:05positivebutterfly這里是標反了吧 和課件137頁positivebutterflyhumped shape to the midpoint?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Nicholas助教
2022-06-06 10:33
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同學,早上好。
正蝴蝶是中間下降,兩邊上升的,負蝴蝶反過來。
Butterfly spread= -( Short-term yield) +(2*Medium-term yield) -Long-term yield
如上公式,如果中間的利率更低(因為在收益率曲線圖中是凹下來的),而兩邊加總的利率更高,將會使得計算出的Butterfly spread為負值。
