Zen
2022-06-06 00:08對于公司債進行估值時,用Z-spread,我看到折現(xiàn)率包含了zi+z-spread,我的理解是zi是spotrate,也就是對應(yīng)不同期限的無風(fēng)險收益率YTM,而z-spread則是公司債部分高于國債的風(fēng)險溢價.是這樣理解嗎?那么spotrate我可以理解成都是指無風(fēng)險溢價下的國債收益率對吧?
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1個回答
Danyi助教
2022-06-06 13:52
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同學(xué)你好,
Z-spread:目標(biāo)債券與國債spot rate進行比較,也就是目標(biāo)債券的spot rate減去國債的spot rate,得到的就是Z-spread
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