ouyangwenhan
2022-06-06 00:28positivebutterflyspread和positivebutterfly是兩回事嘛?positivebutterfly是下凹的spread為負值,,positivebutterflyspread為spread為正值圖形為上凸稱作negativebutterfly??
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關試題
來源: 視頻位置 相關試題
1個回答
Nicholas助教
2022-06-06 10:34
該回答已被題主采納
同學,早上好。
圖形和利差是兩件事,
正蝴蝶是中間下降,兩邊上升的,負蝴蝶反過來。
Butterfly spread= -( Short-term yield) +(2*Medium-term yield) -Long-term yield
如上公式,如果中間的利率更低(因為在收益率曲線圖中是凹下來的),而兩邊加總的利率更高,將會使得計算出的Butterfly spread為負值。
