邵同學(xué)
2018-08-26 11:43在講CML時,CML為fully-diversified portfolio,只包含systermtic risk。在portfolio performance evaluation 中 sharp ratio and M square 是包含 total risk ,結(jié)合CAL、CML的。這里我對課件中CML為fully-diversified portfolio,只包含systermtic risk不能理解,請老師詳細(xì)解釋一下
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1個回答
金程教育顧老師助教
2018-08-27 09:34
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學(xué)員你好,CML的坐標(biāo)系橫軸是σ,用總風(fēng)險來衡量資產(chǎn)組合的風(fēng)險,但是CML線上的組合,是相同收益下總風(fēng)險最低的組合,即沒有可分散的風(fēng)險了,所以這些組合也是充分分散的組合,所以這些組合的總風(fēng)險=資產(chǎn)組合的系統(tǒng)性風(fēng)險。
