一同學(xué)
2018-08-26 17:24請(qǐng)問一下老師這個(gè)convertable bond 怎么和callable &puttable bond結(jié)合起來呢？
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Cindy助教
2018-08-27 09:37
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同學(xué)你好，可轉(zhuǎn)換債券相當(dāng)于是一個(gè)普通債券和一個(gè)看漲期權(quán)的加總，當(dāng)股票價(jià)格上漲的時(shí)候，他不影響債券，影響的是對(duì)應(yīng)的期權(quán)，期權(quán)受股票價(jià)格影響可以用希臘字母delta來衡量，由于期權(quán)的delta是介于0和1之間的，所以期權(quán)的價(jià)值上漲幅度是小于25%的，那這個(gè)可轉(zhuǎn)換債券的整體價(jià)值上升幅度就是小于25%的。
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