郭同學
2022-06-06 12:10我想問下 劃線部分是根據(jù)什么來的？ 我們不是只要記1.96之類的標準差嘛？
所屬：CFA Level I > Quantitative Methods 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Evian, CFA助教
2022-06-06 13:16
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ヾ(?°?°?)??你好同學，
解析“NORM.S.DIST”是Excel查表需要輸入的內容。原版書解析是這樣寫的，不用參考這種解決方式。
我們在解題的時候，不能用Excel，需要自己查表。
在題目solution中的（11%-8%）/14%=0.21，這個數(shù)值是關鍵值，查表如附圖，找到第三行第三列（縱和橫分別是0.2和0.01）的數(shù)值為0.5832=58.32%
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過程請參考手寫截圖
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學而時習之，不亦說乎??【點贊】鼓勵自己更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進的源動力，祝您生活與學習愉快!~ -
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okok 了解， 考試的時候會給表格的吧
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我還有個問題， 我們在做標準化時候怎么確定關鍵值的正負號？ 如果x小于xbar 的話是不是就是負數(shù)了？
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正負號需要看題目，確定均值之后，確定“目標收益率”和均值的位置關系
正如上圖（暗黃色）草稿，11%是“目標收益率”，8%是均值，此時關鍵值為正數(shù)
我舉個相反的例子，如下截圖：
我們認為收益率服從正態(tài)分布，題目中已知均值為7%，目標收益率4%在7%的左邊，4%-7%=-3%，負號表示左邊，3%表示4%和7%的距離（分子）
分母是標準差
分子除以分子是在“標準化”為查表做準備
我們要求的是4%左邊的面積
相當于z標準正態(tài)分布中，標準化“-3%/13%=-0.2308”這個點左邊的面積，可表示為F(-0.2308)
由于查表都是正值，我們-0.2308是個負值，所以需要變化一下：F(-0.2308)=1-F(0.2308)=1-0.5910=B -
追答
查表的時候，z表是個累積概率表，X一定大于等于0，但z表左右對稱，可以左右位置變化來求“負值X”
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追問
理解了！ 所以如果關鍵值出現(xiàn)負數(shù)是那說明‘目標收益率’在均值左邊，所以我們要用1-‘我們查表查到的數(shù)值’。如果是正數(shù)就不用了。是這樣嗎？
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追答
嗯嗯，理解非常到位~！
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