小同學(xué)
2022-06-06 18:47老師你好,請問公式中式1-nd1還是nd1-1呢
所屬:CIIA卷二 > 投資組合管理 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Irene助教
2022-06-08 12:36
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同學(xué)你好。
其實兩個都是可以的。因為這里是一個正負(fù)號的問題。
通過NF公式最終計算出來期貨份數(shù)應(yīng)該取絕對值。而這里的負(fù)號只是代表出售期貨來合成看跌期權(quán)的頭寸,而出售方(空頭方,short方)用負(fù)號表示。
從數(shù)學(xué)公式的角度來看,分子上的delta put中包含了nd1-1,和前面的負(fù)號抵消,用1-nd1是更好的。
