趙同學(xué)
2022-06-06 20:10您好，請(qǐng)教一下，既然我加入benchmark不會(huì)導(dǎo)致ir變化，SRb也不變，那我把benchmark比重加到99%這樣我的風(fēng)險(xiǎn)不就能最低，而且SRp也不會(huì)變，那為啥還要找最優(yōu)權(quán)重呢
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1個(gè)回答
Essie助教
2022-06-07 10:29
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你好，加入基準(zhǔn)的比重，雖然不會(huì)影響IR，但是會(huì)使active risk下降，換言之不影響active return和active risk的比值，兩者是成比例下降的，因此把基準(zhǔn)加到99%，風(fēng)險(xiǎn)低了，但是同樣你的收益也更低了。所以需要計(jì)算導(dǎo)致最優(yōu)投資組合的主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)水平是多少，從而找到最優(yōu)權(quán)重。
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追問(wèn)
是不是必須要先知道投資人prefer的主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，然后根據(jù)他鐘意的主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)然后來(lái)找最大的SR
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追答
說(shuō)反了，其實(shí)是先找到最大的SR，然后根據(jù)投資人鐘意的風(fēng)險(xiǎn)水平，通過(guò)加入benchmark或者加入現(xiàn)金的頭寸，將active risk降下來(lái)，此時(shí)SR不會(huì)變，還是之前那個(gè)最高的SR。
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追問(wèn)
好嘞，謝謝您~
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追答
不客氣，加油～
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