Pyer
2018-08-27 13:11老師為啥delta等于0.5時(shí)候gamma最大呢 為什么par rate等于coupon rate呢，要是折價(jià)或者溢價(jià)發(fā)行不就不等于了嘛 為什么par curve等于yield curve 呢要是不是市場(chǎng)利率不就不等于了嘛 另外convexity都是＞0嗎，什么時(shí)候＜0呢 嘻嘻
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1個(gè)回答
Cindy助教
2018-08-27 17:59
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同學(xué)你好，第一個(gè)問(wèn)題，delta=0.5的時(shí)候，表示期權(quán)的at the money狀態(tài)，這個(gè)狀態(tài)下delta的斜率是最大的，gamma表示的就是delta的斜率，所以gamma對(duì)應(yīng)也是最大的，
第二個(gè)問(wèn)題，par rate表示平價(jià)發(fā)行時(shí)候的coupon rate，這個(gè)是par rate的定義哦
第三個(gè)問(wèn)題，par rate表示平價(jià)發(fā)行時(shí)候的coupon rate，平價(jià)發(fā)行就表示coupon rate=YTM，因此par rate=YTM
第四個(gè)問(wèn)題，convexity有可能小于0，比如可贖回債券，或者M(jìn)BS
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