Diana
2022-06-07 17:57老師,14.11我沒有看懂
所屬:FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2022-06-07 18:24
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同學你好,
K-PVK,是可用來買期權(quán)的費用呀。
如果利率約高,說明PVK低。
所以有更多的錢去買期權(quán)呀
期初花費的成本是8162.98(債券現(xiàn)值)+c
期末最少應該獲得的是10000(K)
如果不存在貨幣的時間價值。8162.98+c=10000
c=1837.02
也就是期初花8162.98+c(花10000),期末得到10000
但由于貨幣存在時間價值,正確的應該是:期初8162.98+c應該小于期末10000
也就是c小于1837.02【也就是c要小于K-PVK】
當利率上升的時候。K-PVK越大,所以c就非常容易小于(K-PVK),也就是容易構(gòu)造PPN
