朱同學(xué)
2022-06-08 18:53這里為什么targer beta是0.8而不是零？是不是只有股債轉(zhuǎn)化的時(shí)候才需要有cash，所以有beta是0的時(shí)候？
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-06-09 09:28
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同學(xué)您好
這里講義的公式最前面不應(yīng)該是0，而應(yīng)該是beta target。
為什么是0.8是根據(jù)原文：The fund manager believes the market will decline over the next six months and wishes to reduce the beta of the portfolio to 0.8 using S&P 500 futures.
因?yàn)樗哪繕?biāo)beta就是0.8.
是的。通常只有在股權(quán)和債權(quán)敞口之間轉(zhuǎn)換時(shí)，使用cash作為中間橋梁時(shí)，才基于現(xiàn)金的敞口，通常來(lái)說(shuō)cash的beta=0 ，duration=0。但有些情況下，題目也會(huì)給出cash的duration，比如說(shuō)duration=0.2，也是有可能的。這要看具體的題目表述。總之，題目沒(méi)有特別說(shuō)明，都是按0來(lái)計(jì)算。
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