YL
2022-06-08 22:50請(qǐng)解釋一下這道題
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
2個(gè)回答
楊玲琪助教
2022-06-09 11:54
該回答已被題主采納
同學(xué)你好！
這道題問(wèn)的是針對(duì)EE哪句話是不正確的。EE是敞口分布的期望水平，所以要先確認(rèn)敞口分布，而敞口是價(jià)值為正的部分，題目當(dāng)中給到的是市值的分布，所以我們只看市值分布中為正的部分就可以了。
1. 市值分布期望為2%，這是包含了正負(fù)值的，剔除掉負(fù)值的均值應(yīng)該比2%要高，所以EE>2%。
2. PFE是敞口分布一定置信水平下的極端大敞口，從定義上來(lái)看一定是高于EE的。所以B選項(xiàng)錯(cuò)誤。
3. 接下來(lái)，如果市值分布期望上升的話，正值的部分會(huì)增加，所以EE也會(huì)上升。（如附圖1）
4. 如果波動(dòng)率上升，分布離散程度更高，同樣的正值的部分會(huì)增加，所以EE也會(huì)上升。（如附圖2）
希望能解答你的疑惑，加油！
0
0
3
3
-
回復(fù)楊玲琪：那這里的EE就是表示Expected positive exposure嘛？
Lucia助教
2022-06-09 13:44該回答已被題主采納
同學(xué)，你好，這道題目A選項(xiàng)是正確的，EE＞2%，因?yàn)檎龖B(tài)分布均值是2%，它包括了所有的數(shù)據(jù)，而EE是對(duì)收益為正的部分取均值，所以EE要>2%，B選項(xiàng)是錯(cuò)誤的，PFE是指給定置信水平下未來(lái)的極端風(fēng)險(xiǎn)敞口，極端值的敞口要比EE大，B選項(xiàng)說(shuō)反了。C，D選項(xiàng)都是對(duì)的，均值、標(biāo)準(zhǔn)差增加風(fēng)險(xiǎn)敞口也是變大的，EE也會(huì)變大。
0
0
1
1
