志同學
2022-06-09 14:50fund 3 的兩個交易：（1）同行業(yè)兩個股票，一個超配1%一個低配1%，需要調(diào)回benchmark; （2）不同行業(yè)兩個股票，一個超配1%一個低配1%（沒說要調(diào)回benchmark）那么針對這兩個交易的active share：（1）調(diào)回和benchmark 一致，active share應該不會變；（2）一個超配一個低配，所以總的active share應該是1% 那么（1）和（2）的總體效果就是使active share增加才對呀
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2022-06-10 10:05
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同學你好，Trade1,是把兩只各偏離benchmark1%的股票配置成和benchmark一樣（AS=0），因為原來有1%的active share，現(xiàn)在變成0，相當于active shares減少了1%[AS = 0-(1/2|-1%|+1/2|1%| ）= -1%]。Trade 2,換了兩只股票，配置比例從與benchmark配置一樣（AS=0）變成和各偏離1%，相當于active shares增加了1%[AS = (1/2|-1%|+1/2|1%| -0）=1%]，偏離度在兩個trade中一減一增，且變動幅度一樣，個股變了，但active share不變。
【點贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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追問
第一個交易理解成有1%變成0，相當于減少1%（即-1%）就對了，明白了，謝謝
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追答
不客氣的。
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