慌同學(xué)
2022-06-09 18:46習(xí)題集329題收浮動(dòng)就不用算了嗎？不是3年嗎？看不懂
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-06-10 09:39
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同學(xué)你好，你這個(gè)是老版的習(xí)題集了。
這個(gè)是使用債券法計(jì)算利率互換價(jià)值【這種方法已經(jīng)不早考綱范圍內(nèi)了】。
是將利率互換現(xiàn)金流人為的加上兩筆本金，不影響互換價(jià)值。
然后將利率互換現(xiàn)金流拆成兩個(gè)債券，一個(gè)是浮動(dòng)利率債券、一個(gè)是固定利率債券，兩個(gè)債券價(jià)值減一減就是利率互換價(jià)值。
注意互換本身市3年的，但根據(jù)信息，互換還有兩年結(jié)束。也就是你畫的圖。
對于浮動(dòng)利率債券而言。
特點(diǎn)是：
如果現(xiàn)在是在付息日，付息之后，浮動(dòng)利息債券的價(jià)值一定等于它的面值，所以這里不需要計(jì)算，直接代入面值就可以了。
如果是在兩個(gè)付息日之間去確認(rèn)付息日債券價(jià)值的話，將下一個(gè)付息日本金和利息的收益，折現(xiàn)到當(dāng)前時(shí)點(diǎn)即可。
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