panghu
2022-06-10 07:15請問這里call的lower bond為什么, Max (St, K)大于等于 St而不是K; 還有Put 的lower bond, 為什么Max (St, K)大于等于 K而不是St
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1個回答
Adam助教
2022-06-10 10:36
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同學你好,這取決于你組合的設計。
在分析call的時候,
A組合是:call+PVK
當ST大于K,組合價值是:ST。
當ST小于K,組合價值是:K。
這說明無論ST大于還是小于K,A組合的價值一定是“ST和K之間的較大值”【這個值一定大于等于ST,或者大于等于K】
B組合是:一個標的。所以組合價值是ST。
A組合價值大于等于B組合價值
而在分析put的時候。
A組合是:put+標的。
B組合是:PVK。
A組合價值是“ST和K之間的較大值”
B組合的價值是:K,所以才說。A組合價值大于B組合價值
