panghu
2022-06-10 07:15請(qǐng)問(wèn)這里call的lower bond為什么, Max (St, K)大于等于 St而不是K; 還有Put 的lower bond, 為什么Max (St, K)大于等于 K而不是St
所屬:FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-06-10 10:36
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同學(xué)你好,這取決于你組合的設(shè)計(jì)。
在分析call的時(shí)候,
A組合是:call+PVK
當(dāng)ST大于K,組合價(jià)值是:ST。
當(dāng)ST小于K,組合價(jià)值是:K。
這說(shuō)明無(wú)論ST大于還是小于K,A組合的價(jià)值一定是“ST和K之間的較大值”【這個(gè)值一定大于等于ST,或者大于等于K】
B組合是:一個(gè)標(biāo)的。所以組合價(jià)值是ST。
A組合價(jià)值大于等于B組合價(jià)值
而在分析put的時(shí)候。
A組合是:put+標(biāo)的。
B組合是:PVK。
A組合價(jià)值是“ST和K之間的較大值”
B組合的價(jià)值是:K,所以才說(shuō)。A組合價(jià)值大于B組合價(jià)值
