梁同學(xué)
2022-06-10 20:57沖刺筆記中在多資產(chǎn)免疫策略中，條件只寫了久期和現(xiàn)值一樣，是不是少了資產(chǎn)的時(shí)間范圍大于負(fù)債的時(shí)間范圍？
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-06-13 10:35
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同學(xué)，早上好。
多負(fù)債匹配中，久期匹配，資產(chǎn)的MV大于負(fù)債，資產(chǎn)的凸性大于負(fù)債，這三個(gè)條件就是可以。資產(chǎn)的投資范圍大于負(fù)債這個(gè)應(yīng)該是以前考綱的內(nèi)容，現(xiàn)在不包含，實(shí)際上在久期匹配中已經(jīng)隱含了該條件。
就單一負(fù)債匹配而言，必定是一前一后債券，因?yàn)檫@樣才能使得資產(chǎn)的久期和負(fù)債匹配；對(duì)于多負(fù)債匹配也是同樣邏輯，因此資產(chǎn)的投資期限包含負(fù)債是一定的。
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