貓同學(xué)
2022-06-11 00:18第三題，我的理解是，illiquid 導(dǎo)致wider range ，higher volatility 導(dǎo)致narrow range，最終就是不確定。但是解析是higher volatility導(dǎo)致wider range ，為什么呢？
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1個(gè)回答
Johnny助教
2022-06-13 09:17
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同學(xué)你好，這個(gè)example是在群內(nèi)直播中講過(guò)的，有空可以聽(tīng)一下回放。Illiquid意味著交易成本高，在交易成本很高的情況下，higher volatility是會(huì)導(dǎo)致該資產(chǎn)的range變得wider，因?yàn)楦鼘挼膔ange可以降低資產(chǎn)權(quán)重觸碰到range上下限的概率，以此來(lái)減少rebalance的頻率并降低交易成本。所以對(duì)于交易成本很高的資產(chǎn)而言，控制成本比控制風(fēng)險(xiǎn)更為重要。
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