Will
2022-06-11 00:46老師，我覺(jué)得B應(yīng)該也是對(duì)的吧，二級(jí)信用風(fēng)險(xiǎn)里有提到cancellation effect,里面說(shuō)如果PD上升，那么暗示需要交更多的抵押物，此時(shí)LGD會(huì)下降，也就是RR會(huì)上升，所以PD和RR是正相關(guān)吧
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1個(gè)回答
Cindy助教
2022-06-13 20:14
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，PD上升，就是違約概率上升，也就是違約風(fēng)險(xiǎn)上升的意思，這時(shí)候，一旦發(fā)生違約，帶來(lái)的損失往往是比較嚴(yán)重的，那么可以回收的部分就是更少的，也就是RR是下降的，所以PD和RR應(yīng)該是反向變動(dòng)的關(guān)系呀
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追問(wèn)
老師看看二級(jí)的這個(gè)知識(shí)點(diǎn)，當(dāng)LGD上升時(shí)，有可能沒(méi)有交抵押物，此時(shí)暗示PD會(huì)下降啊，因?yàn)樾庞觅|(zhì)量好所以不用交抵押物，對(duì)應(yīng)敞口就上升了啊，兩者不是反向變動(dòng)的嘛
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追答
同學(xué)你好，你這是想多了哦
一級(jí)的考題不用想的那么復(fù)雜，這道題的B選項(xiàng)只是單純的考察當(dāng)違約風(fēng)險(xiǎn)上升的時(shí)候，我們的回收率會(huì)怎么變，中間的抵押物，違約損失率，這些二級(jí)才會(huì)涉及到的概念，是不會(huì)出現(xiàn)在一級(jí)的題中的，
而且你拍的這張圖片，本身也很復(fù)雜，里面還有actual LGD和market LGD之分，這兩個(gè)概念用于對(duì)于CVA的分析，對(duì)于一級(jí)的題來(lái)說(shuō)，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超綱了
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回復(fù)Cindy：謝謝老師
