laralv
2022-06-11 13:06老師,請問表格里內(nèi)容要怎么理解?謝謝
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Chris Lan助教
2022-06-13 10:44
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同學(xué)您好
以DC/FC為例,我們擔(dān)心的是FC下跌,而DC/FC這個貨幣對,我們關(guān)注的是FC這個貨幣,所以我們應(yīng)該short forward來對沖匯率風(fēng)險。
也將來賣出FC來對沖,如果遠(yuǎn)期匯率是升水狀態(tài),說明未來FC的價格更高,說明我在未來賣的價格就更高。因此就有正的roll yield。
在未來賣FC,就相當(dāng)于在0時點(diǎn)買FC。因此當(dāng)0時點(diǎn)買FC便宜,未來賣FC更貴,我們是有利可圖的,即正的roll yield。
其他的幾項(xiàng)是相同的邏輯。
