艾同學(xué)
2022-06-11 15:51請(qǐng)問老師，完全分隔市場(chǎng)中，相關(guān)系數(shù)=1。這里的相關(guān)系數(shù)是某資產(chǎn)與全球市場(chǎng)組合（GMP）的相關(guān)性吧，既然完全分割，那么配置某資產(chǎn)與GMP無關(guān)，那相關(guān)系數(shù)應(yīng)該=0吧？
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-06-13 11:49
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同學(xué)，早上好。
100%分割本質(zhì)是只能投資于一國市場(chǎng)，不能在國際市場(chǎng)間形成分散化效果，因此假設(shè)ρ=1，即RPi=σi×SRM，另一個(gè)角度理解100%分割的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該最大，因此只有ρ=1時(shí)，RPi才是最大的。
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追問
相關(guān)性系數(shù)=1，表示完全正相關(guān)；=-1，表示完全負(fù)相關(guān)；=0，表示無關(guān)吧？
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追答
同學(xué)，下午好。
因?yàn)樵谕耆指钍袌?chǎng)下，僅能投資本國市場(chǎng)，那么全球市場(chǎng)和本國市場(chǎng)就是一回事，完全正相關(guān)。
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