panghu
2022-06-11 21:15可以在解釋一下這個題的每一個選項(xiàng)嗎不太明白什么意思
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Cindy助教
2022-06-13 21:07
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,這題考察分紅對期權(quán)的影響,分紅會引起股價下降,所以就是在考察股價變化對期權(quán)的影響,股價下降,看漲期權(quán)貶值,看跌期權(quán)升值
至于貶值和升值的幅度,取決于期權(quán)相對于股價變動的敏感性,這個敏感性是通過delta來反應(yīng)的,delta越大,越敏感,期權(quán)價格變化越劇烈
不管是看漲還是看跌期權(quán),都是在in the money的時候,delta達(dá)到最大,所以 in the money的期權(quán)價值變動最劇烈,
不管是看漲還是看跌期權(quán),都是在out of the money的時候,delta達(dá)到最小,所以 out of the money的期權(quán)價值變動最小,
至于at the money,則是介于兩者之間的
