panghu
2022-06-11 21:15可以在解釋一下這個題的每一個選項嗎不太明白什么意思
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
Cindy助教
2022-06-13 21:07
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同學你好,這題考察分紅對期權的影響,分紅會引起股價下降,所以就是在考察股價變化對期權的影響,股價下降,看漲期權貶值,看跌期權升值
至于貶值和升值的幅度,取決于期權相對于股價變動的敏感性,這個敏感性是通過delta來反應的,delta越大,越敏感,期權價格變化越劇烈
不管是看漲還是看跌期權,都是在in the money的時候,delta達到最大,所以 in the money的期權價值變動最劇烈,
不管是看漲還是看跌期權,都是在out of the money的時候,delta達到最小,所以 out of the money的期權價值變動最小,
至于at the money,則是介于兩者之間的
