梁同學
2022-06-12 08:38cds price是什么時候使用,我理解如果cds spread 大于fixed coupon ,購買者應該支付出更多的保護費,但cds price 是小于1的,為什么?
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1個回答
Nicholas助教
2022-06-13 11:07
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同學,早上好。
CDS Price是報價,并不是真實繳納的保費。用來計算該衍生品增值部分的時候會使用到。
CDS Price的公式是1+(Coupon-Spread)*久期,那么當利差擴大,CDS Price是減小的。該報價表示利差擴大報價更小的理念,和債券的價格變化同向,因此這時候Short方獲益,反之亦然。
