梁同學(xué)
2022-06-12 08:38cds price是什么時(shí)候使用,我理解如果cds spread 大于fixed coupon ,購買者應(yīng)該支付出更多的保護(hù)費(fèi),但cds price 是小于1的,為什么?
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-06-13 11:07
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同學(xué),早上好。
CDS Price是報(bào)價(jià),并不是真實(shí)繳納的保費(fèi)。用來計(jì)算該衍生品增值部分的時(shí)候會(huì)使用到。
CDS Price的公式是1+(Coupon-Spread)*久期,那么當(dāng)利差擴(kuò)大,CDS Price是減小的。該報(bào)價(jià)表示利差擴(kuò)大報(bào)價(jià)更小的理念,和債券的價(jià)格變化同向,因此這時(shí)候Short方獲益,反之亦然。
