程同學(xué)
2022-06-12 10:02較大的平行移動使用久期和convexity來管理?曲度也是指平行移動?
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1個回答
Nicholas助教
2022-06-13 11:12
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同學(xué),早上好。
曲度不是平行移動。久期能夠解釋利率變動引起價格變動的絕大部分,凸性僅能解釋一小部分。因此,如果是利率變動不大的情況下,可以用久期解釋,如果是利率發(fā)生非平移變動或變化較大,則需要引入凸性一起解釋。
因此,如果是利率發(fā)生較大變動,則通過久期和凸性一起管理利率風(fēng)險。
