幻同學(xué)
2022-06-12 12:13reading 28 第38題，為什么選C不選B？
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1個(gè)回答
Essie助教
2022-06-13 09:31
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你好，LIBOR-OIS是LIBOR與隔夜互換指數(shù)OIS利率之間的差額，它是貨幣市場(chǎng)證券的風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性的指標(biāo)。
這里題目說“She is curious to know whether there is one spread measure that could be used as a good indicator of the risk and liquidity of money market securities during the recent past.”提到了關(guān)鍵詞money market securities，所以LIBOR-OIS就最合適了。
TED是期限相同的LIBOR - T-bill rate。LIBOR不是無風(fēng)險(xiǎn)的，其代表離岸美元的利率，體現(xiàn)銀行體系的融資成本，T-bill是無風(fēng)險(xiǎn)的，代表在岸美元的利率，體現(xiàn)美國(guó)政府的融資成本，因此他們的差值TED Spread代表銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)（銀行間貸款違約的風(fēng)險(xiǎn)概率），不是貨幣市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。
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